SK Hynix ve Samsung Analist Kapsamı ve Kısa Sıkışmasıyla Fırladı: Hynix %8,2, Samsung %3-4 Yükseldi

Yapay zeka tarafından desteklenen bellek talebinin güçlü kalması durumunda, her iki şirketin de uzun vadeli büyüme potansiyeline sahip olduğu değerlendiriliyor.

SK Hynix ve Samsung Analist Kapsamı ve Kısa Sıkışmasıyla Fırladı: Hynix %8,2, Samsung %3-4 Yükseldi

Wall Street'in AI Liderliğine Yönelik Olumlu Değerlendirmesi Güney Kore Bellek Sektörünü Canlandırdı

Güney Kore'nin yarı iletken hisseleri Çarşamba günü Wall Street kapsamı ve düşüş pozisyonlarının hızla kapatılmasıyla toparlandı. Ülkenin en büyük iki çip üreticisi önemli kazançlar sağladı.

SK Hynix'in ABD'de işlem gören hisseleri (ADR) Salı günü %8,2 yükseldi ve 153.38 dolar seviyesinden kapandı. Bu ivme Seul'e taşındı; hisseleri Çarşamba sabahı geç saatlere doğru %8'in üzerinde değer kazanırken, Samsung Electronics yaklaşık %4 yükseldi.

Yabancı yatırımcılar ve kurumlar net alıcı oldu. Teknoloji hisseleri Kospi'yi %5'ten fazla yukarı taşıdı.

Wall Street, SK Hynix'in AI Liderliğine Daha Yüksek Değer Veriyor

En az altı aracı kurum, SK Hynix'in ADR'lerini Al eşdeğeri notlarla kapsamaya başladı. Analistler, odak noktasını yüksek bant genişlikli bellekteki liderliği ve yapay zeka harcamalarına maruziyeti oluşturdu.

William Blair analisti Sebastien Naji, SK Hynix'i "AI çağının bellek lideri" olarak nitelendirdi ve 260 dolar hedef fiyat belirledi. Stifel analisti Brian Chin, Al notuyla 240 dolar hedefle kapsama başladı. Rosenblatt Securities ise agresif hedefi 320 dolar olarak koydu.

ABD listesi, yatırımcılara Kore çip üreticisine daha kolay erişim sağlıyor ve değerleme iskonto farkını Micron'a karşı daraltabiliyor.

Reuters, William Blair analistlerini alıntılayarak yapay zeka ve veri merkezi pazarlarına ilişkin bağlantıların yapısal bir yeniden değerlemeyi destekleyebileceğini belirtti.

SK Hynix, Samsung'u Neden Geride Bıraktı?

SK Hynix'in Samsung'u neden geride bıraktığını açıklamaya yardımcı olan temel fark, ürün konumlandırmasında yatıyor. SK Hynix, Nvidia hızlandırıcılarıyla birlikte tedarik edilen premium HBM (High Bandwidth Memory) ürünlerinde daha güçlü bir konuma sahip. Samsung ise teknoloji ve kalifikasyon farkını kapatmaya çalışıyor.

Dolayısıyla Samsung'un yükselişi, şirkete özgü analist kapsamından ziyade bellek sektöründeki genel olumlu görünümün bir yansıması oldu.

Yoğun Kısa Pozisyonlar Toparlanmayı Sıçramaya Dönüştürdü

Güney Kore'nin Temmuz'daki düşüşü, kaldıraçlı borsa yatırım ürünleri, marj çağrıları ve Samsung ile SK Hynix'teki yoğun pozisyonların tasfiyesiyle şiddetlendi. Boğa pozisyonundaki işlemciler dışlandıkça, yatırımcılar agresif kısa pozisyon maruziyeti oluşturdular.

Citi analisti David Chew, kısa pozisyonlamanın o kadar tek taraflı hale geldiğini, AI duyarlılığındaki herhangi bir istikrarın kısa pozisyon kapama rallisi tetikleyebileceğini söyledi. Çarşamba günkü kazançlar bu uyarıyla örtüştü.

Kısa satanlar düşüş pozisyonlarını kapatmak için hisseleri satın almak zorunda. İşlemciler eşzamanlı geri çekildiğinde, bu emirler kurumların ve diğer alıcıların alımlarını güçlendirebiliyor.

Bu mekanikler toparlanmayı yapay yapmıyor; pozisyonlamanın negatif hale gelmiş olması nedeniyle iyileşen duyarlılığın fiyat üzerinde tepki oluşturduğunu gösteriyor.

ABD teknoloji hisselerindeki gece boyu kazançlar ve Palantir'in güçlü sonuçları, yatırımcıları yapay zeka harcamalarının ticari talep yarattığı konusunda rahatlattı.

Bellek Temelleri Dirençli Kalıyor

Sektör görünümü Temmuz'daki hisse çöküşünün işaret ettiğinden daha güçlü kalıyor. Yapay zeka veri merkezleri artan miktarda DRAM ve HBM gerektirirken, kısıtlı kapasite fiyatları desteklemeye devam ediyor.

Moody's, SK Hynix'in borç notunu Baa1'den A3'e yükseltti. Ajans, önümüzdeki 12-18 ayda güçlü kârlılık ve nakit üretimi bekliyor. Bu gücün bir sonraki yarı iletken düşüşüne karşı bir tampon sağlaması gerektiğini söyledi.

Samsung'un Daha Geniş Maruziyet Avantajı

Samsung, bellek toparlanmasına daha geniş maruziyet sunuyor ve SK Hynix'in daha keskin toparlanmasını kovalamak istemeyen yatırımcılara daha ucuz görünebiliyor.

Ayrıca DRAM ölçeği, sıkışık arzın piyasa genelinde fiyatları yükselttiği durumlarda avantaj sağlamasına imkan tanıyor. Analistler, Samsung'un bellek sektöründeki genel iyileşmeden faydalanmaya devam edeceğini öngörüyor.

Yapay zeka tarafından desteklenen bellek talebinin güçlü kalması durumunda, her iki şirketin de uzun vadeli büyüme potansiyeline sahip olduğu değerlendiriliyor.