Nvidia hisseleri kritik bilanço haftasına giriyor

Hisse, beş seanslık düşüşün ardından bilanço açıklamasına yaklaşırken güçlü bir finansal görünüm veya yukarı yönlü beklenti, yükseliş momentumunu yeniden canlandırabilir. Buna karşılık yüksek beklentilerin karşılanamaması, Nvidia hisselerinde daha sert bir düzeltme yaşanmasına yol açabilir.

Nvidia hisseleri kritik bilanço haftasına giriyor

Nvidia hisseleri, yapay zekâ arama girişimi Perplexity ile yürütülen yatırım görüşmelerinin gündeme gelmesiyle birlikte kritik bir haftaya giriyor. Şirketin 26 Ağustos’ta açıklaması beklenen çeyrek dönem sonuçları öncesinde yatırımcılar, Nvidia’nın yapay zekâ ekosistemindeki yatırımlarının çip talebine ve finansal sonuçlara ne ölçüde yansıdığını değerlendirmeye çalışıyor.

Nvidia hisseleri Cuma gününü 214,72 dolardan tamamladı. Hisse, önceki pazartesi kapanışına göre yaklaşık yüzde 5 gerilerken, yükselen tahvil getirileri ve yapay zekâ şirketlerinin yüksek değerlemelerine ilişkin endişeler yarı iletken sektöründe baskı oluşturdu.

Buna rağmen Wall Street’te Nvidia’ya yönelik genel beklenti olumlu kalmayı sürdürüyor. Analistler, şirketin güçlü yapay zekâ talebinden yararlanmaya devam edeceğini düşünüyor. Ancak yüksek beklentiler, açıklanacak sonuçların ve yönetimin gelecek dönem tahminlerinin önemini artırıyor.

Perplexity’nin değeri 30 milyar doları aşabilir

The Information’ın haberine göre Nvidia, yapay zekâ destekli arama girişimi Perplexity’ye yeni bir sermaye yatırımı yapmayı değerlendiriyor. Görüşmelerin, Perplexity’yi 30 milyar doların üzerinde değerleyebilecek yeni bir finansman turu kapsamında yürütüldüğü belirtiliyor.

Bu değerleme, Perplexity’nin önceki finansman turunda ulaştığı yaklaşık 20 milyar dolarlık seviyenin yüzde 50’den fazla üzerinde olacak. Girişimin yıllıklandırılmış gelirinin, Perplexity Computer adlı yapay zekâ ajanının katkısıyla 2026’nın başındaki 250 milyon dolardan 750 milyon doların üzerine çıktığı ifade ediliyor.

Nvidia hâlihazırda Perplexity’nin yatırımcıları arasında yer alıyor. İki şirket ayrıca Nvidia’nın Nemotron Coalition girişimi kapsamında iş birliği yapıyor.

Olası yeni yatırım, Nvidia’nın yalnızca çip üreten bir şirket olmanın ötesine geçerek yapay zekâ ekosistemindeki farklı girişimleri destekleme stratejisiyle uyumlu görünüyor. Nvidia, işlem gücüne yönelik talebi artırabilecek veya yapay zekâ uygulamalarının kullanım alanını genişletebilecek şirketlere yatırım yapıyor.

The Information, Nvidia’nın daha önce Perplexity ile teknoloji lisanslama ve personel transferi konusunda görüşmeler yaptığını, ancak müzakerelerin daha sonra doğrudan sermaye yatırımına odaklandığını bildirdi.

Bilanço beklentileri yüksek

Perplexity ile yürütülen görüşmeler Nvidia’nın yapay zekâ alanındaki stratejisine ilişkin önemli bir sinyal verse de, hisse performansı açısından asıl belirleyici gelişmenin 26 Ağustos’taki bilanço olması bekleniyor.

Wall Street analistleri, Nvidia’nın mali yılının ikinci çeyreğinde yaklaşık 92,1 milyar dolar gelir ve hisse başına 2,09 dolar düzeltilmiş kâr açıklamasını bekliyor. Bu sonuçlar, şirketin yapay zekâ altyapısına yönelik olağanüstü talebin sürdüğünü gösterebilir.

Ancak yatırımcı beklentileri zaten oldukça yüksek. Nvidia’nın önceki bilançosundan bu yana kârlılığını artırmasına rağmen hisse fiyatında belirgin bir yükseliş yaşanmadı. Opsiyon piyasalarındaki fiyatlamalar, bilanço sonrasında hissede yaklaşık yüzde 5,3 oranında hareket beklenildiğine işaret ediyor.

Yatırımcıların odaklanacağı başlıca konular arasında Blackwell çiplerine yönelik talep, Vera Rubin platformunun devreye alınma takvimi, Çin satışları ve artan bileşen maliyetlerinin brüt kâr marjları üzerindeki etkisi bulunuyor.

Nvidia’nın yapay zekâ altyapısı şirketlerine yönelik finansman taahhütleri de yakından izlenecek. Piyasa, bu yatırımların çip satışlarını destekleyip desteklemediğine ve şirketin nakit akışı üzerinde ne tür bir yük oluşturduğuna ilişkin daha fazla ayrıntı arıyor.

Analistler iyimserliğini koruyor

Bank of America analisti Vivek Arya, satıcı finansmanına ilişkin endişelere rağmen Nvidia’nın değerlemesini cazip buluyor ve hisse için 350 dolarlık hedef fiyatını koruyor.

Arya, piyasanın Nvidia’nın finansman risklerine, şirketin güçlü serbest nakit akışı yaratma potansiyelinden daha fazla önem veriyor olabileceğini düşünüyor.

BMO Capital de Nvidia konusunda olumlu bir görüşe sahip. Kurum, hisse için Outperform tavsiyesi ve 340 dolarlık hedef fiyatla değerlendirmeye başladı. BMO, yapay zekâ çiplerine yönelik talebin güçlü kaldığını ve Nvidia’nın üretim kapasitesinin önemli bölümünün bir yıldan uzun süre için taahhüt edildiğini belirtti.

TipRanks verilerine göre Wall Street’te Nvidia için ortalama hedef fiyat yaklaşık 302 dolar seviyesinde bulunuyor. Bu hedef, hissenin Cuma günkü kapanışına göre yaklaşık yüzde 40’lık yükseliş potansiyeline işaret ediyor.

Yatırımın finansal karşılığı izlenecek

Perplexity’ye yapılması olası yeni yatırım, Nvidia’nın yapay zekâ teknolojileri zincirindeki konumunu güçlendirebilir. Ancak yatırımcılar açısından kritik soru, bu tür yatırımların uzun vadede daha yüksek çip talebi, gelir ve nakit akışı yaratıp yaratmayacağı.

Nvidia’nın bilanço açıklamasında yalnızca geçmiş çeyreğin rakamları değil, Blackwell ve Vera Rubin ürünlerine ilişkin talep görünümü, Çin pazarı ve yapay zekâ altyapı yatırımlarının sürdürülebilirliği de önem taşıyacak.

Hisse, beş seanslık düşüşün ardından bilanço açıklamasına yaklaşırken güçlü bir finansal görünüm veya yukarı yönlü beklenti, yükseliş momentumunu yeniden canlandırabilir. Buna karşılık yüksek beklentilerin karşılanamaması, Nvidia hisselerinde daha sert bir düzeltme yaşanmasına yol açabilir.