???? LVMH'nin Dramatik Çöküşü

Mevcut Pozisyon Sahipleri ⚠️ Satış: Zarar sınırlamak için Bekleme: Çin toparlanmasını beklemek Stop Loss: €350 altında koy

???? LVMH'nin Dramatik Çöküşü

Fiyat Performansı

Dönem	Fiyat	Değişim
Mayıs 2023 (Zirve)	€845	-
Mevcut	€384	-54.6% ↓
Pazar Değeri	€189 billion	Aşağı

Bernard Arnault'un Servet Kaybı

Copy

2023: $177 billion 2024 Mevcut: $132 billion Kayıp: -$45 BILLION Dünyanın En Zengin Adamı Bile Etkilendi!

---

???? LVMH'nin İş Kolları Performansı

Finansal Sonuçlar (9 Ay)

Organik Gelir Artışı

Copy

Toplam: +%2 (Çok Zayıf)

Ana İş Kolları

İş Kolu	Gelir	Değişim	Durum
Moda & Deri	€26.39B	-4%	???? Kritik
Parfüm & Kozmetik	€5.9B	-2%	???? Zayıf
Seçici Perakendecilik	-	-1%	???? Zayıf
Şarap & İçecek	-	+%	???? Pozitif
Saat & Mücevher	-	+%	???? Pozitif

Sonuç

• Ana gelir kaynağı (Moda & Deri) %4 düştü
• Parfüm & Kozmetik ivme kaybetti
• Sadece şarap ve saat/mücevher büyüyor

---

???????? Çin: Asıl Sorun

Çin Pazarındaki Çöküş

Copy

Çin Sorunu: 1. Gayrimenkul Sektörü Çöktü 2. Tüketiciler Borç Ödemeye Odaklandı 3. Lüks Ürünlere Talep Düştü 4. Yerel Rekabet Arttı Sonuç: LVMH'nin Büyüme Motoru Durdu!

Yerel Rekabet

• Chow Tai Fook (Mücevher)
• Laopu Gold (Altın)
• Shang Xia (Lüks)
• Bosideng (Moda)

---

???? Coğrafi Performans

Bölgesel Satışlar (9 Ay)

Bölge	Performans	Durum
Çin	Düşüş	???? Kritik
ABD	+%4	???? Pozitif
Japonya	+%5	???? Pozitif
Asya (Diğer)	+%3	???? Pozitif

Sonuç

• ABD ve Asya (Çin dışı) büyüyor
• Çin'deki kayıplar diğer bölgeleri dengelemiyor

---

???? Değerleme Analizi

P/E Oranı Karşılaştırması

Metrik	LVMH	DAX Ortalaması
Geriye Dönük P/E	18x	17x
Durum	Hafif Yüksek	Referans

Sonuç

• LVMH hafif aşırı değerlenmiş
• Ancak bu, fiyat düşüşünü açıklamıyor
• Temel sorun: Büyüme beklentileri düştü

---

???? Lüks Sektörünün Genel Durumu

Diğer Lüks Markalar da Çöküyor

Marka	Zirve	Mevcut	Düşüş
LVMH	€845	€384	-54%
Hermès	Zirve	-	-54%
Kering	-	€213	-70%
Burberry	2,452p	1,025p	-58%

Sektör Analizi

Copy

Lüks Tüketim Krizi: - Çin'deki talep çöktü - Tüketiciler harcamayı azalttı - Borç ödemeye öncelik veriliyor - Yerel markalar rakip oluyor Sonuç: MILYARLARCA DOLAR DEĞER SİLİNDİ

---

???? LVMH Teknik Analizi

Haftalık Grafik Analizi

Trend Durumu

Copy

Zirve: €845 (Mayıs 2023) Mevcut: €384 Trend: GÜÇLÜ AYILAR TRENDI

Önemli Seviyeler

Seviye	Tür	Önem
€428	Destek (Haziran)	Kritik
€384	Mevcut	-
€350	Sonraki Hedef	Aşağı
€300	Daha Derin	Uzak

Teknik Göstergeler

Gösterge	Değer	Anlam
ADX	24	Trend Güçleniyor
Hareketli Ortalamaların Altında	Evet	Ayılar Kontrolde
Supertrend	Altında	Satış Devam Edecek
Formasyonu	Çift Dip Geçersiz	Daha Düşük Hedef

Grafik Paterni

Copy

Ardışık Olarak: - Daha Düşük Tepeler ↘️ - Daha Düşük Dipler ↘️ - Trendline Kırılması - Destek Seviyeleri Geçilmesi Sonuç: AYILAR KONTROLDE

---

???? Teknik Hedefler

Aşağı Yönlü Hedef

Copy

Sonraki Kilit Hedef: ~€350 Daha Derin Seviye: ~€300 En Derin: €200'ler (2020 seviyesi)

Alternatif Senaryo: Toparlanma

Copy

Koşullar: ✓ €428 direncini yeniden test ✓ Kırılma ve yeniden test paterni ✓ Devam işareti Ancak: Şu an için düşük olasılık

---

???? LVMH Hissesinin Sorunları

Temel Sorunlar

1. Çin Çöküşü: Ana pazar zayıfladı
2. Moda & Deri Düşüşü: Ana gelir kaynağı gerileyiyor
3. Büyüme Durdu: Sadece +%2 organik büyüme
4. Yerel Rekabet: Çin'de yerli markalar güçleniyor

Teknik Sorunlar

1. Güçlü Ayılar Trendi: Hareketli ortalamaların altında
2. Destek Seviyeleri Kırılıyor: €428 geçildi
3. Momentum Negatif: ADX yüksek, trend güçleniyor
4. Formasyonlar Kötü: Çift dip geçersiz kılındı

Değerleme Sorunları

1. Büyüme Beklentileri Düştü: P/E hâlâ yüksek
2. Kazanç Riskleri: Çin'den daha fazla düşüş mümkün
3. Sektör Zayıf: Tüm lüks markalar çöküyor

---

???? Yatırımcı Analizi

LVMH Hissesi: Satış Sinyali

Neden Satış? ????

• ✗ Çin pazarı çöktü
• ✗ Ana iş kolu gerileyiyor
• ✗ Teknik trend ayılar yönünde
• ✗ Destek seviyeleri kırılıyor
• ✗ Daha düşük hedefler var

Hedefler ????

• Yakın: €350
• Orta: €300
• Uzak: €200-250

Alternatif Senaryo: Alış ????

• Sadece €350 seviyesinin altında
• Toparlanma €428 direncini kırmalı
• Çin'den pozitif haber gerekli
• Şu an için düşük olasılık

---

⏰ İzlenecek Faktörler

Kısa Vadeli (Haftalar)

• €350 seviyesi test edilecek mi?
• Destek tutacak mı?
• Teknik toparlanma başlayacak mı?

Orta Vadeli (Aylar)

• Çin'den iyileşme sinyali gelecek mi?
• Yeni koleksiyonlar satışları artıracak mı?
• Diğer bölgeler büyümeyi sürdürecek mi?

Uzun Vadeli (Yıllar)

• Çin ekonomisi toparlanacak mı?
• Lüks tüketim talebine geri dönüş olacak mı?
• Bernard Arnault'un stratejisi işe yarayacak mı?

---

???? Sonuç

LVMH Durumu: CRİTİK

Copy

Temel: Çin Çöküşü, Büyüme Durdu Teknik: Güçlü Ayılar Trendi Değerleme: Hafif Yüksek Görünüm: OLUMSUZ

Tavsiye

Kısa Vadeli Yatırımcılar ????

• Satış: €350 altında hedef
• Durma: €428 üzerinde toparlanma
• Risk: Çin'den pozitif haber

Uzun Vadeli Yatırımcılar ????

• Bekleme: Çin'den iyileşme sinyali
• Alış Fırsatı: €300-350 seviyesinde
• Hedef: €500+ (toparlanma senaryosu)

Mevcut Pozisyon Sahipleri ⚠️

• Satış: Zarar sınırlamak için
• Bekleme: Çin toparlanmasını beklemek
• Stop Loss: €350 altında koy